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Harry Dent

(Title) Great crash ahead


이유는 모르겠다. 연말이라서인지, 공포를 자극하는 주제의식 때문인지, 마케팅 적으로 잘 밀어서인지 아무튼 요즘 많은 매체에서 커버하고 있는 책이다. 비관적인 내용은 항상 구뇌에 바로 속삭이는 속성이 있는지라, 나 역시 혹시라도 건질 것이 있을까 구매를 했고 단숨에 읽어 버린 책이다.

400페이지 정도 부피감이 있지만, 그 핵심 메시지는 놀랍도록 단순하다.

-2013년을 지나면서 미국 경제를 필두로 세계는 디플레이션에 들어간다.
-그 이유는, 베이비부머 들이 소비의 정점을 지나기 때문이다.
-베이비부머들이 46세를 지나면서 지금껏 누적된 거대한 부채조정과 소비 축소, 저축 확대를 도모하므로 디플레이션은 필수다
-디플레이션은 인플레이션 시대의 사고방식으로 이해하기 힘든 일들이 진행되고, 매우 혹독한 경제 상황이 도래한다
-이런 디플레이션은 경제 순환의 말기, 즉 겨울에 해당하며 겨울이 지나면 다시 장기 호황의 봄-여름이 진행될 것이다.

일단, 책의 내용은 상당히 긍정할만 하고, 귀기울일 필요가 있다. 반드시 그러하다기 보다는, 이런 주요 동인이 있다는 점으로 이해하면 다양한 옵션을 가지고 미래를 대비할 수 있기에 그것 만으로도 책의 가치는 충분하다.

다만 난 저자의 메시지를 교훈으로 받아들이지만, 교조적으로 들이지는 못하겠다.

첫째, 미래학에서 흔히 사용하는 인구동태학적 변화동인(change driver)은 분명 도도한 흐름이고 여기에서 이끌어낸 결론은 상당한 개연성이 있다. 하지만, 저자는 미국에 위치한 한계에 갇혀, 미국 베이비부머의 영향력을 과대 평가하고 있다. 베이비부머의 2세대(에코 부머)는 물론, 미국 외 국가의 인구동태학은 결과적으로 배제하고 있다. 확실히 미국의 영향력은 지대하며, 베이비부머는 에코부머보다 또렷한 덩어리를 형성하고 있는 것은 사실이다. 그러나 저자 논리 전개의 취약지구는 지나친 단순화에 있다.

이점은 둘째 결함으로 이어진다. 단순하면 명료하지만, 무시하는 동인들이 초래하는 임의성 역시 무시한다는 단점이 있다. 쉽게 말해, 과거의 일본 단카이 세대, 현재의 미국 베이비부머라는 두 가지 팩트에 근거해 앞으로의 미래를 단정적으로 묘사한다. 

셋째, 어쩌면 이 책은 이 지점에서 일반적 미래학과 결별한다. 미래학에서는 다양한 변화동인의 시너지를 바탕으로 타당한 복수의 미래(futures)를 예상한다. 이는 예측의 확률을 높이는 안전장치 같아 보이지만, 실상의 함의는 변화하는 미래를 추적하는 실마리를 제공함에 있다. 하지만, 덴트 씨는 지나치게 단순화하여, 베이비부머가 활력이 떨어지니 이젠 디플레이션이라고 선언하고 있다.

넷째는 문제가 심하다. 덴트씨가 이러한 단순화에 스스로 신이 나 오버를 함에 있다. 즉, 변화동인을 추적해 미래를 예측하는 기법은 철저히 펀더멘털을 중시하는 분석법이다. 그러나, 책 말미로 갈수록 저자는 과거 몇백년의 주기를 분석해 80년 주기설로 경제의 사계절을 설명하는 기술적 분석법에 의존한다. 그러나, 이는 두가지 분석법을 잘 버무렸다기 보다는 양복에 갓 쓴 꼴이다. 산업과 기술이 발달하면 경제적 토대가 변하기 때문에, 과거의 주기는 의미가 변질된다. 최소한 순환 사이클을 보일지라도 그 주기는 점점 짧아질 확률이 높다. 전 지구적 규모의 생산-소비는 쏠림현상을 초래해 급격한 변화를 잉태하고 미래학에서는 경련(spasm)에 가까운 불규칙성을 상정하고 있다는 점이다.

실례로 저자의 논거 중 중요 부분을 차지하는 미국의 민간 부문 부채를 보면, 2007년 42조달러에서 2012년 40조 달러로 줄었다. 아직 충분하지는 않지만, 공론화된 문제에 개입하는 인간 행동의 교란효과를 무시한 결과다. 물론 민간부채의 압력은 아직도 크고 저자는 단순히 폭발시점이 이연된 상황으로 치부할 수 있지만, 내가 지금껏 경험한 바로는 분석이 틀릴 정도로 꽤 오랜 이연도 가능하다. 그게 인간이기 때문이다.

다소 비판적인 점들을 열거했지만, 그럼에도 불구하고 이 책은 매력적이다. 단순한 얼개로 하나의 나쁜 시나리오를 잘 설명해 주고 있다. 이 부분을 배우는 것만으로도 시간과 돈이 아깝지 않을 것이다. 만약 디플레이션이 온다면 분명 지금의 사고습성으로는 쫓아가기 어려울테니 말이다.

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Inuit
@inuit_k / CxO / Author ("가장 듣고 싶은 한마디 YES!") / Making better world, every minute.

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  1. 블로깅 재개를 환영합니다. ^^
secret
본업 이외의 분야에서 큰 성공을 거둔 의사를 꼽으라면 누구를 생각하십니까?

저라면 안철수 사장과 '시골의사' 박경철님을들겠습니다. 의사가 희귀한 직종은 아님에도, 그 투입과 산출이 massive하여 다른 업종에 기웃거릴 일이 없다보니, 정치나 기업 운영같이 전직을 하는 경우 외에는 인구에 회자될 일이 많지 않습니다. 안철수 의장이야 워낙 유명합니다만, 박경철님은 생소한 분도 계실듯 합니다.


2000년대 초반쯤, 매스컴을 통해 접한 바 주식 관련 사이트에서 시골의사란 필명으로 맹위를 떨치던 분이 있었습니다. 주식 사이트에 잘 들어가지 않으니 그 때만 해도 저는 흔해 빠진 '주식도사' 중 하나라고만 생각했습니다. 기술적 분석의 몇가지 이론으로 전문가연하며 문하생이나 유료전화 서비스로 수익을 올리던 사기성 농후한 사람들이 판을 치던 시절이었기 때문이었습니다. 몇 년이 지난 후 우연히 블로고스피어에서 시골의사라는 필명을 다시 마주쳤고, 몇몇 글을 통해 엿본 인간적인 면에 반해 종종 시골의사님의 글을 읽었습니다. '시골의사의 아름다운 동행'이라는 책이 그러한 글모음입니다. 최근 시골의사님이 재테크에 관한 새로운 책을 출간했다기에 냉큼 사서 읽었습니다.

박경철

부제: 경제 원리에 숨겨진 부자들의 투자 비밀


무엇보다 이 책의 발간 동기가 재미있습니다. 원래 주식 투자에 관해 체계적으로 책을 저술하려고 했는데, 논의의 진전을 위한 선행학습이 필요해 그를 위한 사전 코스로 이 책을 먼저 저술했다고 합니다.

실제로 책 전반에 걸쳐 투자 및 재테크의 개념에 대해 상세한이야기를 하고 있습니다. 이자, 인플레이션, 가격 결정 및 투자의 기본 개념 등입니다. 이 부분을 주목할 필요가 있습니다. 다양한 경제학적 개념 자체야 여러 책에서 흔히 다루는 주제임에도 불구하고, 순수하게 투자라는 관점에서 기본 개념의 근원적 의미를 끝까지 파고 들어 실용적 지침으로 재정립한 것은 흔치 않은 장점입니다.


따라서 얼핏 보면 시장에서 컨센서스가 형성되어 있는 듯한 도그마도 새로 의미를 되새겨보며 자기논리하에서의 결론을 가져 갑니다. 예컨대 '장기적으로 가장 안정된 수익원은 금리'라는 세간의 주장과 저자의 주장은 일관성과 함의의 풍성함에서 현격히 차이가 납니다. 또한 일반적인 경제학이나 재테크 서적에서는 한귀퉁이에 잠깐 설명하고 넘어가는 인플레이션의 진정한 효과에 대해 끊임없이 주지시키는 서술은, 과연 책상물림이 아니라 깊이 고민하고 투자를 경험해 본 사람만의 특색을 잘 살리고 있습니다. 내용 중 일부 논란의 소지가 있는 예측이 있을지도 모르겠으나, 제가 주장하던 자신만의 세계관이 있는 투자자임에는 틀림 없습니다.

무엇보다 제가 탄복하며 공감한 대목이 있습니다. '아직' 부자가 아닌 사람이 가장 성공적으로 할 수 있는 재테크는, 자기사업을 하거나 스스로의 가치(몸값)를 높이는 노력이라는 주장입니다. 500만명 이상의 개미가 존재하고, 전문적인 훈련과 네트워크를 보유한 기관투자자와 해외투자자들이 넘실대는 자본시장에서 신문 몇줄 읽고 투자에 임하면서 평균 이상의 수익을 올리고 싶어하는 기대 자체가 문제 있다는 뜻이지요. 물론 '나는 좀 달라'라는 고집을 부리면 할 말은 없습니다. 제가 믿는 바, 진정한 투자는 자신이 강점 있는 분야에서 돈을 모으고, 재테크는 그를 지키고 유지하는 방법일 뿐입니다.

벌써부터 시골의사님의 주식 투자에 관한 본편이 기대된다면 너무 앞서가는 건가요.
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Inuit
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  1. 회사의 자료실에 있는 책이 계속 대출중이라서 아직도 못 읽고 있지만(그만큼 인기있는 책이라는 이야기~), 모은 돈을 불리는 것이 재테크가 아니라 어떻게 돈을 벌고 쓸 것인지에 대한 관리가 재테크의 본질이 아닐까 합니다.
    • 맞습니다. 그리고 어떻게 돈을 벌고 쓰는지에 대한 관리가 되는 사람은 재테크 뿐이 아니라 인생관리도 잘 되겠죠. ^^
  2. 따뜻한 글로 주목받으셨던 블로거 시골의사님이 이런 분야에서도 전문가인 줄은 몰랐네요.
    사서 읽어봐야겠습니다.
  3. 솔직히 말씀드려,,질투를 넘어 시샘이 나는 분입니다~_~;
  4. 이분 블로그에서 좋은 글을 정말 많이 봐요 ^^;;;;
    경제 관련 책 몇권 내셨다는건 봤지만 아직 손이 갈만큼 경제활동이 피부에 와닿지 않네요 ^^ㅋ;
  5. 사실..-_- 저런 분들 보면 역시 세상은 불공평하다니깐! 이런생각이 들어요. 저는 주식투자 같은거 암만 생각해도 머리가 아프더라구욤. -_ㅜ
    • 꼭 주식을 해야 부자가 되는게 아니니 강박관념을 갖지 마세요. 예를 들면, 엘윙님처럼 일요일 특근은 돈도 안쓰고 오히려 특근비를 받으니 재테크. -_-
  6. 좋은생각에서 보던 시골의사 분이 이분 맞는지요..? 참 따뜻하신 분이라고 생각했는데 이런분야에 실력있는 분이신지는 몰랐네요.. ㅡ.ㅡ 대단하심
    • 네, '좋은 생각'에도 연재했다고 들은 기억이 있으니 맞을겁니다.
      의외로 '아름다운 동행'의 시골의사님 모습을 알고 계신 분이 많군요. ^^
  7. 저도 정말 감명깊게 읽은 책입니다. 강의도 잘보았고요. 시골의사님은 제가 어느 생명과학회사에 다니고 있을때 신문에 올릴 회사소개글을 아주 이쁘게 교정봐주셨던 기억이 있어서 더욱 애착있게 읽었네요. (조그만 인연을 너무 크게 생각하죠. ^^;) Inuit님이 특히 공감한 부분에 대해 저도 100% 공감!!!!, 좋은 글을 다시 읽을 수 있게 해주셔서 감사합니다.
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