2013-2014 세계경제의 미래

Harry Dent

(Title) Great crash ahead

이유는 모르겠다. 연말이라서인지, 공포를 자극하는 주제의식 때문인지, 마케팅 적으로 잘 밀어서인지 아무튼 요즘 많은 매체에서 커버하고 있는 책이다. 비관적인 내용은 항상 구뇌에 바로 속삭이는 속성이 있는지라, 나 역시 혹시라도 건질 것이 있을까 구매를 했고 단숨에 읽어 버린 책이다.

400페이지 정도 부피감이 있지만, 그 핵심 메시지는 놀랍도록 단순하다.

-2013년을 지나면서 미국 경제를 필두로 세계는 디플레이션에 들어간다.

-그 이유는, 베이비부머 들이 소비의 정점을 지나기 때문이다.

-베이비부머들이 46세를 지나면서 지금껏 누적된 거대한 부채조정과 소비 축소, 저축 확대를 도모하므로 디플레이션은 필수다

-디플레이션은 인플레이션 시대의 사고방식으로 이해하기 힘든 일들이 진행되고, 매우 혹독한 경제 상황이 도래한다

-이런 디플레이션은 경제 순환의 말기, 즉 겨울에 해당하며 겨울이 지나면 다시 장기 호황의 봄-여름이 진행될 것이다.

일단, 책의 내용은 상당히 긍정할만 하고, 귀기울일 필요가 있다. 반드시 그러하다기 보다는, 이런 주요 동인이 있다는 점으로 이해하면 다양한 옵션을 가지고 미래를 대비할 수 있기에 그것 만으로도 책의 가치는 충분하다.

다만 난 저자의 메시지를 교훈으로 받아들이지만, 교조적으로 들이지는 못하겠다.

첫째, 미래학에서 흔히 사용하는 인구동태학적 변화동인(change driver)은 분명 도도한 흐름이고 여기에서 이끌어낸 결론은 상당한 개연성이 있다. 하지만, 저자는 미국에 위치한 한계에 갇혀, 미국 베이비부머의 영향력을 과대 평가하고 있다. 베이비부머의 2세대(에코 부머)는 물론, 미국 외 국가의 인구동태학은 결과적으로 배제하고 있다. 확실히 미국의 영향력은 지대하며, 베이비부머는 에코부머보다 또렷한 덩어리를 형성하고 있는 것은 사실이다. 그러나 저자 논리 전개의 취약지구는 지나친 단순화에 있다.

이점은 둘째 결함으로 이어진다. 단순하면 명료하지만, 무시하는 동인들이 초래하는 임의성 역시 무시한다는 단점이 있다. 쉽게 말해, 과거의 일본 단카이 세대, 현재의 미국 베이비부머라는 두 가지 팩트에 근거해 앞으로의 미래를 단정적으로 묘사한다. 

셋째, 어쩌면 이 책은 이 지점에서 일반적 미래학과 결별한다. 미래학에서는 다양한 변화동인의 시너지를 바탕으로 타당한 복수의 미래(futures)를 예상한다. 이는 예측의 확률을 높이는 안전장치 같아 보이지만, 실상의 함의는 변화하는 미래를 추적하는 실마리를 제공함에 있다. 하지만, 덴트 씨는 지나치게 단순화하여, 베이비부머가 활력이 떨어지니 이젠 디플레이션이라고 선언하고 있다.

넷째는 문제가 심하다. 덴트씨가 이러한 단순화에 스스로 신이 나 오버를 함에 있다. 즉, 변화동인을 추적해 미래를 예측하는 기법은 철저히 펀더멘털을 중시하는 분석법이다. 그러나, 책 말미로 갈수록 저자는 과거 몇백년의 주기를 분석해 80년 주기설로 경제의 사계절을 설명하는 기술적 분석법에 의존한다. 그러나, 이는 두가지 분석법을 잘 버무렸다기 보다는 양복에 갓 쓴 꼴이다. 산업과 기술이 발달하면 경제적 토대가 변하기 때문에, 과거의 주기는 의미가 변질된다. 최소한 순환 사이클을 보일지라도 그 주기는 점점 짧아질 확률이 높다. 전 지구적 규모의 생산-소비는 쏠림현상을 초래해 급격한 변화를 잉태하고 미래학에서는 경련(spasm)에 가까운 불규칙성을 상정하고 있다는 점이다.

실례로 저자의 논거 중 중요 부분을 차지하는 미국의 민간 부문 부채를 보면, 2007년 42조달러에서 2012년 40조 달러로 줄었다. 아직 충분하지는 않지만, 공론화된 문제에 개입하는 인간 행동의 교란효과를 무시한 결과다. 물론 민간부채의 압력은 아직도 크고 저자는 단순히 폭발시점이 이연된 상황으로 치부할 수 있지만, 내가 지금껏 경험한 바로는 분석이 틀릴 정도로 꽤 오랜 이연도 가능하다. 그게 인간이기 때문이다.

다소 비판적인 점들을 열거했지만, 그럼에도 불구하고 이 책은 매력적이다. 단순한 얼개로 하나의 나쁜 시나리오를 잘 설명해 주고 있다. 이 부분을 배우는 것만으로도 시간과 돈이 아깝지 않을 것이다. 만약 디플레이션이 온다면 분명 지금의 사고습성으로는 쫓아가기 어려울테니 말이다.